行业动态
行业近况
上周(4/18-4/22)SW电子指数下跌4.3%，SW通信指数下跌2.3%，恒生科技指数下跌7.4%，标普500 指数下跌2.8%，纳斯达克指数下跌3.8%，费城半导体指数下跌1.3%。
评论
半导体方面：上周，国内模拟芯片细分赛道龙头纳芯微、PECVD龙头公司拓荆科技登陆科创板，建议关注相关投资机会。疫情对半导体产业链影响仍是本周市场重点关注话题之一，建议投资者关注上海封控后续情况。华润微、圣邦股份、安集科技发布2021 年年报。我们看好国内半导体行业的长期发展趋势，建议关注华虹半导体、长电科技等制造公司；士兰微、斯达半导、华润微等功率器件公司；北方华创、中微公司、盛美上海、万业企业、芯碁微装、立昂微、晶瑞电材等设备/材料公司；韦尔股份、圣邦股份、兆易创新、卓胜微、中颖电子、恒玄科技等IC设计公司。
消费电子方面：上周四，Meta举办了第二届Gaming Showcase线上游戏发布会，本次共发布12 款VR游戏，包括IP大作《捉鬼敢死队VR》等，多款游戏支持多人联网模式，我们认为有望进一步推动Quest硬件销售提升。此外，我们在上周发布首篇ARVR月度观察，定期跟踪ARVR硬件新品发布、出货情况以及科技巨头公司在软硬件生态相关领域布局。我们看好ARVR景气度有望持续提升，建议投资人关注：1)歌尔股份、舜宇光学和韦尔股份等ARVR相关供应链公司；2)鹏鼎控股、东山精密、环旭电子、德赛电池等公司未来有望加速发展ARVR相关业务。
智能汽车及AIoT方面：上周，三大运营商一季报悉数出炉，5G用户数达到8.49 亿，渗透率持续快速提升。产业互联网收入水平及用户DOU均实现快速增长。随着5G渗透率的快速提升，建议关注流量增长带来的数字新基建投资机会，我们认为以“东数西算”、工业互联为代表的数字新基建有望推动云产业链全面受益，建议关注服务器头部厂商中科曙光、浪潮信息，光纤光缆龙头中天科技，光模块厂商中际旭创、新易盛，通信设备龙头厂商中兴通讯，以及存储封测龙头深科技。上周，特斯拉上海工厂实现复工，上海汽车产业的逐步恢复有助于恢复市场对汽车智能化板块的预期，我们持续看好汽车智能化趋势下市场变革带来的投资机会，建议关注汽车智能化龙头德赛西威，CIS传感器龙头韦尔股份及封测公司晶方科技。
估值与建议
维持所覆盖公司评级、盈利预测、目标价不变。
风险
疫情恢复不及预期，中美贸易摩擦加剧，个股业绩不达预期。
（文章来源：中金公司）